黃金交易-天下“老千”是一家 摩根大通兩大做莊手法曝光

2019年09月20日 09:29
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  美國東部時間周一,美國聯邦審查官控告3名摩根大通貴金屬生意業務員涉嫌大範圍犯法。
  《逐日經濟消息》記者注重到,美國司法部的告狀書對摩根大通涉嫌“白銀做莊”的伎倆有一段專門描寫:伎倆之一,便是在A股市場名譽掃地的“虛假申報”“頻仍撤單”。公然“全國農戶是一家”,若是罪名成立,中外“市場把持者”實習的都是“統一門技術”;伎倆之二,節制現貨庫存,做多、做空兩適宜。這招厲害,跟A股市場流行的“搶帽子”“拔檔子”這些低端魔術比起來,節制庫存屬于高階弄法。
  伎倆一:出翻戲虛假申報頻仍撤單
  告狀書稱:“原告在A銀行貴金屬柜臺事情時進行了普遍的騙取、市場把持以及敲詐,經由過程下達他們打算在履行前勾銷的訂單(騙取性訂單),從而積極製造流動性,并將價錢推向他們但願在市場另一端履行的訂單。”
  記者采訪了認識白銀期貨生意業務的業內助士,對這段話進行了“翻譯”。大致的意思便是:經由過程掛單的方式影響價錢,這些掛單并不是為了真正成交,而是為了騙取市場,在成交之前疾速撤單。
  這類伎倆在A股市場被監管部分界說為“虛假申報”,是一種把持市場價錢的典型舉動。“盤中虛假申報”以及“盤中異樣申報”是證券、期貨二級市場及時監控進程中發明的頻率較高的兩類異樣生意業務舉動,也是一線監管的重點。
  “盤中虛假申報”,A股市場的界說是少數投資者經由過程頻仍、大批的申報并撤消,刻意影響行情體系鋪示的5檔委買、委賣數目比擬,形成市場買入(賣出) 需求假象,從而引誘其餘投資者跟風買入(賣出)并乘機從中獲利。
  若是該告狀書中的表述經庭審證明,那么可以確認,全國農戶“出翻戲”的伎倆都是差不多的。業內助士指出,美國市場如許的伎倆一樣是犯法舉動,此次3名生意業務員面對的將是刑事控告,罪名是“欺詐打單詭計”。
  伎倆二:逼敵手節制現貨虛實套保
  地下材料顯示,摩根大通節制了COMEX白銀現貨生意業務所庫存的一半,這還只是地下的“顯性庫存”。隱性庫存有若干?不得而知。坊間撒播其節制的白銀數目是5億盎司,1金衡盎司=31.1034768克,5億盎司便是15550噸。
  節制這么多現貨庫存,必要大批資金,有什么需要呢?
  有業內助士透露表現,控盤現貨庫存之后,農戶在期貨上做多、做空都可以“很便利”:熊市可以“空逼多”,牛市可以“多逼空”。
  熊市中,若是碰到場外資金出場做多,當價錢漲到肯定水平,白銀現貨獲利頗豐之后,農戶可以選擇“賣出開倉”巨量空單,若是敵手愿意接現貨,就趁勢把白銀賣進來,熊市中現貨套現并不虧損。若是多頭只是為了謀利,那么巨量空單壓抑之下,價錢就會上漲,最后造成“空逼多”的場合排場。當價錢跌到中意的價錢之后,農戶軋憑空單獲利,現貨削價的喪失由空單的利潤填補。
  熊市中,真虛實假的“套保”之下,既珍愛了現貨,還能趁便滅了做多的敵手盤,這一招特別很是好使。依據告狀書,摩根大通此次惹上貧苦,也許便是由於涉嫌云云這般的把持。
  在牛市中,環境更簡略,持續買進白銀現貨,或者把壓在盤口上的空單撤失。
  白銀的工業用途占需求的50%以上,大批的白銀現貨被囤積,必將致使供需掉衡。分外是在牛市中,價錢自身還會製造投資需求,價錢節節爬升便是合理的邏輯。若是再持續不絕地買入,白銀的期價將升得更快。在下跌進程中,庫存空間被多頭農戶占據,新的空頭難以介入交割,可以防止被具備現貨違景的敵手沽空。
  牛市中,在下跌進程中,要末逐步把庫存拋失,要末確立空頭倉位鎖定利潤。當下跌碰到調整的時辰,農戶不會有益益喪失,還能把跟風做多的謀利客也給洗劫了。節制庫存,在牛市中“多空雙殺”,是否是很完善?這是一種把持市場價錢的進階伎倆,必要高度小心。
  4次“精準生意業務”
  美國司法部分的控告、媒體的報道、白銀闡發師Ted Butler的報料,針對的都是摩根大通在熊市中的做空舉動。進入牛市以后,摩根大通又是若何操作的呢?
  《逐日經濟消息》記者早就留心到摩根大通在白銀頭寸黃金分析上的異樣,并在9月5日,以《“華爾街之王”囤白銀4782噸,控盤對折COMEX庫存,本年4次“精準操作”,意欲作甚?》為題進行了報道。
  依據摩根大通的白銀庫存數據,記者計算了“時間”“庫存轉變量”之間黃金頭條的關系,從中有了以下發明:
  2019年1月7日~2019年2月11日,摩根大通增長庫存3767105.66金盎司,約117噸;
  2019年2月11日~2019年2月15日,摩根大通淘汰庫存2989160金盎司,約93噸;
  2019年4月3日~2019年4月22日,摩根大通增長庫存2734907.3金盎司,約85噸;
  2019年6月12日~2019年6月25日,摩根大通增長庫存3204990.74金盎司,約100噸。
  本年以來,摩根大通在白銀下面做的這4次神準的操作,是什么性子?這個必要法院往判定。
  但有一個究竟不容疏忽:本輪貴金屬行情,黃金的啟動點是2019年5月31日,白銀行情的啟動點是2019年7月15日,白銀足足晚了一個半月。從2019年5月31日算起,截至9月4日,歷時68個生意業務日,黃金才漲了23.50%。但白銀后來居上,38個生意業務日漲了31.34%,在漲幅、漲速方面都率先黃金。
  2名前生意業務員認罪
  美國司法部的告狀書稱,兩名前貴金屬生意業務員已經經認罪,分手是約翰·埃德蒙茲(John Edmonds)以及克里斯蒂安·特倫茨(Christian Trunz),他們被指是原告的合謀。
  據媒體報道,約翰·埃德蒙茲在2018年10月的聽證會上認可,他犯有大宗商品敲詐以及共謀罪。
  他說:“在摩根大通事情時代,我遭到高等生意業務員的指示,以某種方式進行生意業務,即掛單后行將成交前撤單。若是有客戶想要賣出某種貴金屬合約,我接受到指令同時掛出買單以及賣單,但都要求在成交之前勾銷。咱們製造了市場運動以及流動性,工資地推高了價錢,并引誘其餘市場介入者以虛高的價錢買入。”
  約翰·埃德蒙茲透露表現,如許做的目的是虛假傳遞流動性以及價錢信息,以改變其餘市場介入者的供求關系,從而使他們實行與摩根大通顯露進去的相反的生意業務。
  依據告狀書,這類舉動可以追溯到10年前的2009年。另一位生意業務員克里斯蒂安·特倫茨對法官透露表現,這種舉動在摩根大通的生意業務桌上,被地下勉勵了約莫10年之久,其餘生意業務員也教他如許往做。一名生意業務員在認罪聽證會上透露表現,他接到指令,掛單并勾銷,然后再掛單(未打算買入的指令)來舉高期貨合約的價錢。
  此外,美國司法部的告狀書還稱:“在數以千計的序列中,原告以及他們的合謀者據稱在紐約商品生意業務所生意業務的金、銀、鉑以及鈀期貨合約中下了騙取性訂單。”
(文章泉源:逐日經濟消息)好站推薦

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