黃金分析-這些基金巨頭大舉囤積現金!到底為了什么?

2020年06月02日 09:59

  正如巴菲特近期拋售資產持有現金,環球基金司理的現金貯備也跨越了10年來的均勻程度,到達6%。不僅英國最大養老金將現金程度調到最高擋,家族基金也經由過程典質流動性較差的資產換取現金。

  寧靜至上,由於不少基金司理對疫情生長的不確定性有著充沛熟悉,他們預期環球經濟更多是有著較長低迷期的U型反彈,而非風平浪靜的V型反彈。

  百億英鎊養老金“現金為王”

  英國最大的養老基金已經囤積現金貯備至最高程度,以應答市場接上去的不確定性。

  英國國度支撐的養老金企圖NEST是英國最大的養老金。該公司透露表現,其首要投資基金的現金設置比例約為5%,而正常環境下現金持有率僅為1%至2%。該養老金透露表現,5%的現金設置多是該基金能到達的最高程度。

  這家範圍達105億英鎊的養老基金的首席投資官馬克·福西特透露表現,市場認為一系列危害仍不清財經新聞朗。這些危害包含第二波疫情的迸發,病毒疾速傳布至新興市場如巴西、印度,和缺少明確的疫情終止旌旗燈號,縱然公佈復工后,人們可能會持續呆在家里。

  他透露表現,養老基金已經捉住機遇,減持了一系列資產來確立現金貯備,而新流入的現金也沒有被用于投資。

  福西特透露表現,經濟V型復蘇的可能性不大。他指出,找到有用的疫苗來改變近況是最好的辦理要領,但縱然有了疫苗,給全世界接種就還必要相稱一段時間。

  美國銀行5月對環球基金司理進行的一項考察顯示,只有10%的人預計經濟將浮現V型復蘇,而75%的人預計將浮現U型或者W型復蘇(指復蘇面對更多挫折)。這些受考察的基金司理認為,第二波病毒傳布是環球經濟可黃金頭條能遭受的最大的危害,其次是債權背約事宜。考察發明,基金司理持有大批現金,設置比例為5.7%,高于4.7%的10年均勻程度,這也9/11恐懼打擊以來的最高程度。

  同時,基金司理對固定收益資產的設置有所增長。他們對周期性資產種別持嫌疑立場,相對於更青眼美國而非歐洲股票,基金司理還預判,代價股可能會遜于成長股。

  基金司理們認為,企業應當行使現金來加強資產欠債表并淘汰債權。在后疫情期間,他們預計更高的稅收、珍愛主義仰面,提供鏈的從新塑,將是環球經濟上最大的佈局性變化。

  富人典質股權換現金

  瑞銀集黃金分析團透露表現,為了在新冠疫情時代增強抵御危害的本領,本年有大批家族理財辦公室典質私募股權投資換取現金。

  瑞銀集團融資以及投資主管巴克斯特指出,家族理財辦公室在市場動蕩中為了追求珍愛資金寧靜,行使私募股權作為典質的融資需求大幅回升。他透露表現,這類典質存款的範圍多在5000萬至2.5億美元之間,還有部門存款範圍更大。

  瑞銀的家庭理財辦公室客戶範圍複雜,治理的資產從5億美元到數十億美元不等。巴克斯特透露表現,與2008年的金融危急相比,他們在疫情迸發時采取了更快的舉措,敏捷增長了現黃金期貨金貯備。

  他透露表現,私募股權已經成為比對沖基金更大的典質品泉源。

  對沖基金大佬:應更加鄭重

  橡樹資源董事長霍華德·馬克斯透露表現,疫情流行時代各種身分都難以展望,包含病毒沾染、變異、傳布、對溫熱氣候的反響,還有經濟規复的速率,和規复經濟時人們會若何顯露,和病毒屆時會否卷土重來。他在5月給客戶的信中還指出,基金不僅沒法展望病毒傳布進程及其對經濟影響,也沒法展望人們的舉動,並且也沒法決定什么時辰該采取何種舉措。他認為,投資者可以熟悉到極度以及弗成展望的事宜將弗成倖免地產生,并在經濟預期以及投資者舉動晦氣于投資時,“應使投資組合加倍鄭重”,從而為極度以及弗成展望的事宜做好預備。

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